07年中国养殖及饲料市场简要回顾

　　回顾一下07年中国饲料市场的发展，07年中国饲料总产量1.011亿吨，同比增长3.9％。其中猪料下降6.20%，蛋禽增长11.04％，肉禽增长14.71％，水产料下降3.78％，反刍料增长10.76％，其他料增长7.18%。猪料已经连续两年出现同比下降，这是04、05年中国生猪养殖超规模发展之后市场自身调剂的结果，也是07年中国生猪市场发生“恶梦”的原因所在。而蛋禽和肉禽饲料由于出现了猪肉供应不足时禽蛋及禽肉的“市场代偿”行为，在经历了06年的低迷之后，07年获得了空前的发展机遇，饲料产销量实现了2位数的增长。根据上海益农所掌握的市场资料显示，07年中国的水产饲料呈同比下降态势，这是近年来高速发展的中国水产养殖市场及饲料生产市场首度出现同比负增长，虽然这个结论在业内饱受争议，但到目前为止，我们所搜集到的资料仍然足以支持我们的数据和观点，因此我们坚持不作调整。07年中国的奶业市场在经历了06年的“洗礼”之后，全年发展良好，以奶牛饲料为主的反刍饲料产销量也实现了两位数的增长；而近年来以肉兔养殖为主的“其他”动物养殖，在经历了几年的快速发展之后，在07年的第三季度开始显现疲态，全年的饲料产销量同比也低于我们在06年年底的预期。

　　图表:2007年中国各品种饲料产量同比变化统计表及08年预测表

　　图表：2007年中国7大行政区各品种饲料产量同比变化统计表

　　备注：所有数据来源于上海益农饲料研究部，08年全年相关数据为预测。

　　08年中国养殖及饲料市场预测

　　08年，我们把增长幅度最大的品种确定为猪料，预计生猪养殖市场的全面恢复将带来饲料消费的一个小高潮。由于07年的蛋禽和肉禽养殖发展过快，预计08年蛋禽和肉禽养殖的规模将有所收缩，水产养殖属于恢复性发展，经历了07年的小低谷之后，08年将有望实现正增长。总体上讲，08年中国的畜禽水产养殖将下半年好于上半年，旺季启动时间比正常年份推迟2月甚至更长的时间，出现“慢热”和“头小尾大”的发展状态。

　　07年中国的生猪养殖市场在06年种猪体系出现重大调整的情况下，仔猪的供应严重不足，由此引发了一场近年来中国市场少见的生猪供应短缺，猪肉价格迅速而大幅度的上涨一度成为中国乃至全球关注的焦点，更被部分人士确认为07年中国物价上涨的罪魁祸首。经过一年的发展，在07年的第三季度后期开始，中国的生猪及猪肉价格开始逐步趋向正常，08年上半年，整个生猪养殖市场在维持基本正常、恢复进度略显迟缓的状态中发展，出栏生猪价格也因为供应量的逐步加大开始适度回调。我们预计08年中国的生猪供应在8－9月份间有望实现供需的基本平衡，生猪及猪肉价格将摆脱由于供应不足而导致的价格波动。全年的生猪价格将在总体维持相对稳定的前提下逐步回调，下半年的生猪平均价格低于上半年。我们同时预计，由于经历了07年的生猪供应不足风波之后，中国种猪市场的投资主体发生了很大的变化，部分资金实力强大的企业纷纷进入种猪市场。因此，未来中国的种猪市场的竞争将日趋激烈，同时到09年的后期及2010年，中国生猪市场将再度面临种猪存栏过大、仔猪供应过剩的新一轮市场考验。

　　07年，生猪供应短缺价格上涨导致居民的猪肉购买成本提高，引发居民的食品消费意向适度向禽蛋和禽肉等其他食品转移，进而推动了整个蛋禽及肉禽养殖规模的扩大，禽蛋及禽肉价格的上涨，养殖利润空间扩大，更进一步推动了全国家禽养殖市场的空前发展，虽然从10月份开始，全国的家禽养殖规模有所收缩，但总体存栏量仍然严重超量，到08年上半年，在生猪及猪肉供应形势逐步好转的情况下，蛋禽及肉禽养殖开始进入市场收缩调整期，预计到8月上中旬开始中国的家禽养殖存栏状况才会实现基本正常，具体发展形势类似于06年中国家禽市场“头小尾大”的发展状况。总体上看，08年中国的蛋禽及肉禽养殖规模都明显低于上年，饲料产销量也将明显同比下降，但蛋禽同比下降幅度低于肉禽的下降幅度。我们同时判断，08年对于中国的种禽业而言，也将经历一场严峻的考验。种禽存栏量大产出大而种苗商品苗需求不足的矛盾将异常尖锐。

　　08年，中国的反刍动物养殖总体上继续保持正常的发展状态，但围绕奶牛饲料的市场开始再度出现不利的微妙变化，一方面饲料原料价格不断上涨，但在产奶旺季的原奶价格却不断走低，在06年曾经发生的宰杀壮年奶牛的事情在08年上半年已经开始零星出现，如果奶农的利益长期得不到保障，而奶加工企业不能积极调整心态，不能站在维护整个行业整个产业市场健康发展的高度来妥善应对相关问题，则受伤的不仅仅是奶农。总体上说，中国以奶业为主的产业市场发展是畸形的和不健康的，虽然象蒙牛三鹿这样的中坚企业自身的产业布局是科学的和务实的，但整个产业是牵一发而动全身，一旦产业环境遭到破坏，平衡被打破，谁都无能做到独善其身。“每天一斤奶，强壮中国人”也仅仅是一条招徕顾客的广告语罢了。

　　反刍动物养殖及饲料市场上，08年中国反刍饲料中肉类反刍动物饲料的增长维持稳定，而奶类反刍动物饲料的增长则充满悬念。而中国未来发展潜力最大的养殖和饲料品种，就是反刍动物养殖和反刍饲料生产，其中肉类反刍动物养殖将随着中国居民生活的逐步改善与调整而潜力巨大，反刍饲料的生产与需求，也将成为未来几年中的“绩优股”。

　　由于近几年来中国的肉兔养殖一直发展良好，同时发展规模和速度也明显偏快，因此在07年的第三季度开始全国的肉兔养殖开始出现萎缩迹象，到08年上半年，中国的肉兔养殖市场进入了明显的消退期，预计在经过近半年的调整之后，在7月下旬和8月开始整个市场开始逐步恢复，但全年的养殖规模已经很难再度实现07年的业绩水平。

　　08年中国养殖市场及饲料市场大环境

　　08年，由于中国宏观经济继续处于通膨阶段，以及全球性的粮油供应紧张、人民币面临对美元升值压力等因素的继续存在，上海益农饲料研究部预测08年全年的主要饲料原料均价将继续高位运行。从成本的角度上看，上半年的形势更为严峻。由于07年第四季度中国饲料原料高价位市场状况的延续性影响，08年上半年，中国主要的饲用原料玉米、豆粕、菜棉粕、鱼粉以及氨基酸等均继续维持高位，但这段时间也正是我们预测的养殖相对低迷的阶段，高价位饲料成本与养殖市场利润大缩水之间的矛盾将表现尖锐。双方对抗的结果是饲料加工企业与养殖户的利润受到挤压。下半年，随着中国政府对整个宏观经济环境的治理，特别是对种植业及养殖业的政策调控逐步发挥作用，中国主要的饲用原料行情将出现小幅度的回调。相比上半年的饲料成本均价，我们预计下半年的饲料成本将存在80－100元/吨左右的下调空间。这部分成本的下降，将更多的体现在养殖利润和饲料加工利润的改善上，而畜禽产品价格将维持相对稳定。

　　长期以来，由于中国基层畜禽防疫系统逐渐失去了本身的功能作用，因此，中国生猪及家禽等养殖市场上的重大疫情一直不断，生猪高热病和篮耳病的长期纠缠就是一个很好的例证。长期依靠养殖户个体防疫是无法和无能有效实现大面积爆发的重大疫情的。如果中国的相关职能部门和政府机构还不能清醒的认识到这一点，还仅仅因为压缩财政指出而不能有效恢复基层动物防疫系统的功能，市场最终是需要突破点的。

 　　08年，中国的饲料生产行业，将面临更大压力，利润空间萎缩、行业资产整合开始更加真切的存在并发挥作用。畜牧一条龙企业的优势更为明显，单一的饲料生产企业、特别是中小型企业不仅仅是阶段性停产问题，而是面临破产倒闭的风险明显加大。总体上，08年中国的生猪产业一条龙企业的经营将明显好于家禽产业一条龙企业，如广东温氏和山东六和集团等企业将面临很大的市场压力。饲料市场份额的争夺将更加激烈，部分企业由于资金压力不得不收缩市场，而大型企业则不断的扩大市场份额，这也使整个饲料市场的数据变化幅度非常明显，对业内从事市场数据研究的人士也是个不小的考验。

　　原创：上海益农饲料研究部 S J . F  

　　7月中国饲料市场半月报：

7月气温走高  中国养殖市场冷气扑鼻  饲料消费增幅下降

　　进入7月，中国大陆从南到北气温不断走高，但以肉禽产品为典型代表的畜禽产品价格较长时间以来一直缓跌不止，不断挤压着养殖户的利润和生存空间，致使养殖利润不断下降，市场出现萎缩现象。饲料生产及消费市场受到牵连，总体上7月份上半月，中国的饲料生产市场受到6月囤料、饲料原料及成品饲料价格不断上涨、养殖利润下降等诸多因素的影响，饲料生产市场没有出现过多身处旺季的迹象，而出现了少见的“冷清”。

　　对于中国的养殖市场和饲料加工市场而言，早在07年的中国养殖及饲料年报中我们就明确指出，08年是中国养殖及饲料市场的元年，在这一年中，在高物价大投入的大背景下，中国的养殖市场及饲料加工市场都将开始新一轮大洗牌，投机型的养殖个体户及小规模、低盈利水平的养殖企业都将逐步淘汰出局。同时、资金实力不足、产量低、长期依靠低价促销而存在的中小型饲料生产企业也面临停产及倒闭的生存问题，到目前为止，市场的发展都在预料之中。

　　从饲料原料市场看，08年上半年，中国饲料原料及成品饲料价格的不断上涨，导致养殖成本和资金投入不断加大，是打击畜禽水产养殖户补栏补苗积极性的最主要因素。1到7月，中国的饲料原料价格总体保持高位，整体水平大大高于上年同期。但与07年的饲料原料涨价比较，仍然存在一定的差异性，07年几乎所有原料普遍涨价，从蛋白原料到能量原料到添加剂以及药品的价格，都出现了快速较大幅度的上涨。08年上半年，饲料原料的价格上涨则更多的由蛋白类原料唱主角，以玉米为主的玉米涨价幅度不大。同时，由于中国国内小麦及稻谷的价格一直处在较低水平，许多饲料企业纷纷用其他低价能量饲料原料替代玉米，从而很好的规避了由于能量饲料原料价格上涨而产生的成本提高。

　　从生猪养殖市场上看，07年中国生猪养殖利润因为生猪供应不足而十分可观，在客观上非常有利于生猪市场的恢复性发展，生猪养殖一直都处在良好的恢复当中。08年1－7月，生猪市场的恢复受到了饲料价格过高的严重威胁，一方面出栏生猪价格因供应量的逐步恢复而步步走跌，另一方面饲料涨价导致购买饲料的资金投入反而更大，养殖户的单位盈利水平明显下降，从而改变了养殖户对后期的补栏心态。同时，从3月份开始，中国的饲料价格一直都处在不断的提价当中，饲料流通环节的囤料现象十分突出。到6月末，全国的猪料囤积比例占到本月产量的8%以上，致使6月份的饲料产量相比5月份的增长超过10％，而7月上半月，由于需要时间来消耗6月份遗留下来的囤料，致使饲料生产企业的饲料产量骤然下降，在部分囤料比例较高的地区和省份，饲料企业的产量下降则更为明显。

　　在家禽养殖方面，由于发生了针对生猪市场供应不足的“代偿效应”，07年中国蛋禽和肉禽养殖市场的发展规模和发展步伐都大大提高，远远超越了正常的市场需求量，致使中国的蛋禽及肉禽存栏基数过大，这给08年家禽市场的发展种下了祸根。08年1－7月份，一方面全国总体上家禽存栏量过大供应过剩，导致禽蛋及肉禽价格一直低位徘徊，而饲料成本却在不断提高，养殖户经营利润不断下降，亏损面不断扩大，蛋禽和肉禽养殖进入正常的收缩调整期。另一方面，由于进入夏季高温期，居民的禽蛋和禽肉消费量相对减少，客观上对家禽的养殖规模有一定的压缩性。养殖规模的正常收缩、夏季高温期家禽的个体采食量下降、6月份近10％的囤料需要消耗等诸多因素的共同作用，使7月上半月的家禽饲料消费大受影响，禽料比重偏大的饲料生产企业产量出现了较大幅度下降，特别在肉禽比例较大的山东、广东、河北、辽宁等省份，蛋禽及肉禽饲料产量的下滑程度则更为突出。总体上这些省份的家禽料产量环比下降了10－15％，严重的省份下降超过20％，但全国平均来看，则在8－10％左右。

　　在水产养殖市场上，到目前为止，08年中国的水产养殖规模低于我们上年末的市场预期，这主要受到了3个方面的影响。第一，年初的冰冻天气，导致南方的水产主产区种鱼受到一定影响，种苗供应略显不足和滞后；第二，经过多年来的高速发展，07年中国水产养殖市场开始进入相对过剩的阶段，由于供应量充足，07年在中国猪肉、禽蛋、禽肉等物价大幅度上涨的情况下，中国的水产品价格却相对稳定，并出现比较性偏低，只是在第四季度价格才出现一定上调，这在一定程度上影响了养殖户对08年中国水产养殖市场的信心；第三，由于水产饲料主要属于蛋白类饲料，而08年的饲料原料价格上涨又更多的集中在蛋白类饲料原料这一档，因此水产饲料的价格上涨对养殖户的影响更加明显，养殖户在饲料方面的资金投入更大，部分资金实力相对欠缺的个体不得不选择压缩养殖规模或者退出市场。在6月份，由于中国水产饲料的囤料比例占本月产量的比例超过10％，是所有饲料品种中最高的囤料比例。因此，在7月份的饲料生产市场上，水产料生产受到的影响也非常明显。从另一个角度看，由于成品水产饲料价格大涨，将对中国水产饲料市场的发展带来不利影响，中国的水产养殖模式将出现一定的退步，在部分地区，刚刚抛弃的原始、低效率、水污染严重、自配料为主的养殖模式将重新出现，养殖户不得不通过用直接投放菜棉饼粕等落后的生产方式来应对饲料成本的提高，客观上减少了对成品饲料的需求量。在饲料生产企业方面，由于生产主要由蛋白类原料组成的水产饲料需要更大的资金投入，迫使部分资金实力不足的生产企业无奈的主动压缩了自己的生产规模。

　　我们预计，在7月份，中国的饲料市场总体发展良好，但饲料总产量的环比增长比例将下降。生猪饲料的产销量将仍然有望实现小幅度的环比正增长。随着奥运的逐步临近，养殖市场对奥运期间和会后市场需求的心理预期也逐步下降，因此目前的生猪补栏将受到一定的影响。

　　蛋禽饲料消费更多受到蛋禽在高温天气下采食量下降及养殖规模季节性缩减的影响，在7月份对整个饲料生产市场不会产生更多的积极影响；肉禽养殖市场在养殖规模和饲料消费上7月份下降的可能性更大，这是非正常的年度养殖规模收缩和正常的季节性养殖规模收缩的共同作用的结果，但7月下旬全国的补栏形势有望得到一定的改善。水产市场上7月份总体发展良好，规模上将得到适度恢复，到8月份养殖规模的恢复将逐步正常。肉兔养殖在经历了6个月的调整之后，在7月下旬开始逐步进入恢复期，有望在本年度剩下的时间内得到良好的发展。反刍市场上，预计7月份总体发展良好，中国奶业市场的正常发展，是反刍养殖及反刍饲料需求维持良性发展的保障，但不断高涨的饲料成本同样严重威胁着以奶牛养殖为主的奶农的养殖积极性，如果中国的奶企不能以积极的心态来维护整个产业的发展，那06年中国奶业市场的悲剧同样可以在08年重新上演。

　　来源：上海益农信息技术有限公司饲料研究部 S J.F

　　2008/07/09

　　市场错综复杂、水产料同比是增还是降？

　　益农讯

　　受各种不利因素打击，今年直到目前为止全国水产养殖行业发展形势并不乐观，饲料需求也是同样如此，虽然已经进入传统消费旺季，但形势似乎并不旺盛，并且不少饲企反应同比还有下降。根据本网对市场的追踪调查表明，受前期各种不利影响，水产养殖市场发展速度不快，但饲料产量和消耗量同比仍然是增长的，这和不少业内人士的看法恰好相反。具体分析如下：

　　（1）07年水产养殖利润高涨、08年养殖投放积极性高

　　持续大规模年年递增的水产养殖业在06年遭遇了“冰击”。水产价格低迷，养殖户亏损惨重，这是我国水产养殖行业发展形势过快、供大于求以及水产品出口受阻所共同导致的结果。在遭受了06年的打击之后，07年全国水产养殖比例有所减少，但万万没有想到的是，下半年水产品价格跟随畜禽产品价格一路走高，这是当年水产品供应量下降以及畜禽产品价格走高所带动的连锁效应。直到08年春季，水产品价格进一步走高，这给07年水产养殖带来较高的利润，也是刺激08年春季养殖户积极投放鱼虾的重要原因所在。据本网调查，湖北湖南等以普通家鱼养殖为主的区域，投放量同比增幅普遍达到了20-30%，高的甚至在50%。

　　（2）恶劣天气对局域性和品种性影响相对较大

　　恶劣天气每年都有，但今年情况有些特殊，早早的在我国南方体现出来，春节期间的那场雪灾至今令人难忘。受冰冻天气影响，我国南方的水产养殖受到了不少打击，尤其是两广的罗非鱼、鱼苗冻死冻伤不少，这导致后期投放时间的延后和数量的下降。另外，在五月份和六月份暴雨洪水再一次袭击了南方不少城市，这给当地的水产养殖业再一次造成伤害。

　　不过，笔者认为，恶劣天气年年都有，只不过是每年的时期和程度不一，同时，春节的雨雪天气对水产的养殖影响不但是局域性也是品种性的，这主要是对一些不耐寒的水产品种造成了一些伤害，其余大多数地区以及占所占水产比例较大的四大家鱼养殖市场仍然是比较正常的。

　　（3）饲料原料持续上涨、养殖户改为自配料增多

　　饲料价格上涨已经不是稀奇的事情了，原料价格随着国际大环境、整个物价水平持续大幅度上涨。早在三、四月份，各地饲料企业就为今年的水产饲料定价感到头痛，结果在“通威”水产饲料加工企业的龙头带领下，饲料价格同比普遍上调了700-800元/吨。之后，由于美国大豆持续大幅上涨带动了国内的豆粕现货、以及菜棉粕、花生粕等等原料价格不断刷新历史新高，饲料成本价格也因此持续跟随上涨。与三四月份比，水产饲料价格再度上涨了500-600元/吨不等。高价位饲料成本让养殖户不堪重负，进入五月、六月以及七月份，改用自配料的养殖户越来越多，这无形中给水产饲料市场发展产生不利影响。

　　（4）高价高风险原料成本使得大小加工企业产生分化

　　早在三四月份各地水产饲料新一年度定价期间，就有不少小型专以加工水产饲料企业和小作坊感到头痛，原料成本高涨使得他们无力开机投入生产。加之水产饲料加工与畜禽饲料加工不太一样，该品种季节特征非常明显，为了争夺市场，不少企业都利用全年赊欠饲料给养殖户或者经销商方式，等到下半年乃至第二年春季水产品上市之后再返还饲料欠款，这给小型饲料企业受到了资金周转难和高价原料成本下注之后后期水产品价格不保的前提下放弃经营或生产。另外，五、六、七这几个月以来，原料成本继续快速上涨，期间一度因货少和运输乏力（四川地震、奥运让路等）购买蛋白原料困难，迫使不少中小型饲企包括专门生产水产料加工企业停产，从这些小型企业来看，水产饲料同比量明显下降。

　　但从国内一些大型知名度较强的如通威、海大、恒星等等专门以生产水产饲料企业来看，饲料产量同比增幅均有不同增长，粗略增幅在10-50%不等，这是大型集团化企业资金势力强、名气大、养殖一体化等等的优势原因所在。

　　以上几大观点均代表笔者对当前国内水产养殖市场和饲料市场发展的看法，与07年年报里面的预测一样，08年水产养殖市场和水产饲料市场均是恢复年度，产量较上年度保持小幅度增长趋势，预计全年拉平增幅在5-6%百分点。当然想要得出最为准确的判断，后期饲料原料价格变化、水产品价格变化、天气变化以及国内外经济变化都是至关重要的因素，请跟随我们进一步关注，为把握好各种原料市场“添砖加瓦”。